业内人士认为，国常随着近一两年行业的不确定性利空逐渐消失，国常以及未来几年的增长空间都比较乐观，无论从成长性和估值角度，海风板块都有了戴维斯双击的机会。

尽管近几个月来，调化美国通胀下行比市场预期稍慢，调化但继续下行的趋势没有改变，离2%的核心通胀目标仅有不到2个百分点的差距，美联储联邦基金目标利率早晚会下调，只是时间问题，中美利差水平将趋于收窄。存款利率下行可降低银行吸收社会资金的成本，解地而降准则有助于银行业机构释放低可贷资金规模，提高银行的放贷意愿和能力。

2月20日，债风险央行宣布5年期以上LPR利率从4.2%下调至3.95%，降幅为近年来最大。外部环境的改善将为我国货币政策更好地以我为主、释放进行更好地发挥创造了条件。围绕做好科技金融、信号绿色金融、信号普惠金融、养老金融、数字金融五篇文章，2024年央行将加强多种政策工具的综合运用，用好支农支小再贷款、再贴现、抵押补充贷款（PSL）和普惠小微贷款支持工具，延续实施碳减排支持工具、普惠养老专项再贷款等，并积极创设新的工具。

但年初央行将两步并成一步，国常且较早地实施了降准，可见其政策的主动性较市场预期来得更好。在地方财政层面，调化预计新增地方专项债额度为4万亿元左右，调化用于偿还地方存量债务的特殊再融资债券可能发行1.5万亿元左右，有较大可能会高于2023年的水平。

据预测，解地2024年年中或三季度，美联储可能开启首次降息，全年可能降息3-4次，约75-100个基点左右。

另一方面，债风险如果房地产企业可获得的融资规模增加，债风险融资成本下降，则房企的偿债压力将显著降低，相关金融风险可以得到缓释，有助于房地产行业逐步企稳。目前，释放中小银行存款准备金率已降至5.0-6.5%，而大型银行存款准备金率为8.5%，仍有一定的下调空间。

在近期LPR降息政策出台前，信号官方媒体曾多次发布前瞻性指引信息，信号提示LPR利率稳步下行时机已经具备，强调MLF利率按兵不动不会影响LPR利率变化等，最后央行公布的非对称LPR利率降幅甚至还超出市场普遍预期，取得了较好的政策效果。央行四季度货币政策执行报告提出，国常合理把握债券与信贷两个最大融资市场的关系，引导信贷合理增长、均衡投放。

在地方财政层面，调化预计新增地方专项债额度为4万亿元左右，调化用于偿还地方存量债务的特殊再融资债券可能发行1.5万亿元左右，有较大可能会高于2023年的水平。2月9日，解地央行公布2024年1月份金融数据，表内信贷和社会融资规模增量规模均高于去年同期。